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四隻複製基金收益率罕見跑贏母基金

今年以來,6對複製基金中有4只子基金的收益率罕見地跑贏母基金。
  根據WIND數據顯示,景順長城內需增長2號、博時價值增長2號、易方達策略成長2號和華夏回報2號均打贏了母基金。數據顯示,今年以來,華夏回報收益率為6.65%,華夏回報2號為7.28%,子基金收益率比母基金高0.63%;博時價值增長為12.78%,博時價值增長2號為14.02%,子基金比母基金高1.27%。在6對複製基金中,僅南方穩健成長2號和海富通精選2號跑輸母基金,其中南方穩健成長2號跑輸母基金1.17%。海富通精選2號則是由於去年12月26日曾經分紅,所以大幅跑輸母基金。
  基金業內人士表示,近期股市和債市明顯走出了蹺蹺板效應,股市走強,債市走弱,複製基金業績表現較好可能是股票倉位比母基金重。
  而基金去年四季報也顯示,跑贏母基金的複製基金一般股票倉位相對較高,債券倉位相對較低。如華夏回報2號,去年四季度股票倉位為30.88%,債券倉位為54.96%,而華夏回報去年四季度的股票倉位為28.91%,債券倉位為57.32%。易方達策略成長2號去年四季度的股票倉位為69.23%,債券倉位為26.16%,而易方達策略成長去年四季度的股票倉位為68.38%,債券倉位為28.4%。
  數據顯示,博時價值增長2號和景順長城內需增長2號股票倉位比母基金低,但仍然跑贏母基金,主要是因為第一重倉股表現差異較大。景順長城內需增長第一重倉股為博瑞傳播,今年以來僅上漲2.6%,而其子基金第一重倉股為中國平安,今年以來上漲了29%;博時價值增長的第一重倉股為中國聯通,今年以來僅上漲1%,而其子基金第一重倉股中信證券,今年以來上漲了34%。
  複製基金與母基金表現對比
  複製基金 今年以來收益率 四季報股票倉位 四季報債券倉位 母基金 今年以來收益率 四季報股票倉位 四季報債券倉位
  景順長城內需增長2號 19.98% 76.40% 8.12%        景順長城內需增長 19.15% 81.24% 4.91%
  博時價值增長2號 14.02% 52.78% 30.00%          博時價值增長 12.78% 56.94% 26.36%
  易方達策略成長2號 13.48% 69.23% 26.16%         易方達策略成長 13.08% 68.38% 28.40%
  華夏回報2號 7.28% 30.88% 54.96%                   華夏回報 6.65% 28.91% 57.32%
  南方穩健成長2號 10.45% 61.59% 26.75               南方穩健成長 11.62% 61.52% 30.60%
  海富通精選2號 11.11% 50.69% 22.42                   海富通精選 16.07% 67.02% 24.71%
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